Jak vypočítat CAPM v aplikaci Excel

Krok 1

Otevřete aplikaci Microsoft Excel.

Krok 2

Zadejte alternativní investici "bez rizika" do buňky A1. Může to být spořící účet, státní dluhopis nebo garantovaná investice. Například pokud máte bezrizikový spořicí účet, který vám dává roční úrokovou sazbu ve výši 3%, zadáte v buňce A1 hodnotu "0, 03".

Krok 3

Zadejte hodnotu beta sdílených položek v buňce A2. Tato beta hodnota vám dává představu o volatilitě akcií. Všeobecný akciový trh má beta hodnotu jednoho, takže beta hodnota jednotlivých akcií určuje volatilitu ve srovnání s globálním trhem. Například beta hodnota média je polovina rizika globálního trhu, ale beta hodnota 2 je dvakrát tak riziková. Hodnota beta je zobrazena na mnoha finančních webových stránkách nebo ji můžete získat od svého investičního agenta. V příkladu, pokud vaše akce měla beta hodnotu 2, byste napsali "2.0" v buňce A2.

Krok 4

Zadejte očekávaný tržní výnos pro široký indikátor, jako je S & P 500, v buňce A3. V tomto příkladu S & P 500 dává investorům v průměru 8, 1% více než 17 let, takže v buňce A3 napíšete "8, 1".

Krok 5

Zadejte "= B1 + (B2 * (B3-B1))" v buňce A4, která vám poskytne CAPM vaší investice. V příkladu to má za následek CAPM 0, 132 nebo 13, 2%.

Krok 6

Porovnejte CAPM s očekávanou návratovou hodnotou akce. Pokud vám váš investiční agent sdělí, že váš podíl by měl vydělat 15% ročně, stojí za to riskovat, protože 15% je vyšší než limit 13, 2%. Pokud však očekávaná návratnost je pouze 9%, nebude to riziko, jelikož návratová hodnota je poměrně nižší než mezní hodnota CAPM.